AQR Capital Management es un fondo de inversiones fundado en 1998 por antiguos ejecutivos de Goldman Sachs. Clifford S. Asness, junto a David Kabiller, John Liew y Robert Krail (todos ellos provenientes de Goldman Sachs), empezaron con un fondo de capital riesgo. Pronto lanzaron fondos y vehículos de inversión tradicionales para clientes institucionales y para expertos financieros. La compañía tiene la sede en Greenwich (Connecticut).[1]
Inversiones
La empresa invierte en compañías públicas (equity), opciones y futuros públicos y bonos privados o derivados en todo el mundo. También gestiona una filial de reaseguros en Bermudas. A finales de 2014, AQR Capital administraba $122.200 millones de dólares de inversores institucionales, incluyendo fondos de pensiones, compañías de seguro, dotaciones financieras, fundaciones y fondos soberanos, así como inversiones especializadas para gestores privados.[2][3]
La empresa sigue estrategias de inversión cuantitativa basadas en estudios académicos y económicos.[4] Establece cuatro categorías para sus fondos:[5]
- "Alternatives"[4] - Buscan intereses atractivos para inversiones tradicionales como stocks, vínculos e inmuebles. Incluyen estrategias de fondos tradicionales (convertibles y los llamados "Global Macro", así como Reaseguros y productos de "real return"). Es la línea más antigua de la compañía (1998).
- Paridad de riesgo[6] - Estos fondos buscan la paridad entre el capital riesgo y el mercado tradicional (desde 2005).
- Benchmarked - Son fondos que tienen un fin "único" y no emplean estrategias de apalancamiento o venta corta, a diferencia de las otras tres categorías.[7] Esperan posiciones de fondo de índice en la misma categoría de inversión. AQR ofrece estos fondos para consumo interno (EE. UU.), internacionales, mercados emergentes o "Defensive equity benchmarks" (desde 2001).
- Beta[8] - Estos fondos no tienen correlación alguna con el mercado de valores global. AQR ofrece los llamados fondos de "value investing", "momentum investing", "carry trade" y "Defensive styles" (desde 2006).
Distinciones y premios
AQR ha recibido algunas distinciones y premios."[9][9] En 2015 fue nombrada "Best Hedged Provider" por AsianInvestor´s Asset Management Awards[10] o "Most Innovative Hedge Fund" en la reunión anual del CIO Industry Innovation Awards.[11][12]
Ha recibido otros premios[13][14] En 2013, AQR fue premiado como fondo más innovador.[15] También en 2013 recibió el premio de Morningstar, Inc.[16]
AQR convoca cada año el AQR Insight Award, premiado con $100.000 dólares, para la mejor idea de las jóvenes promesas de inversión riesgo. Los ganadores han sido:
- 2012: Bryan Kelly y Seth Pruitt[17]
- 2013: Martin Lettau, Michael Weber, y Matteo Maggiori[18]
- 2014: Eric Budish, Peter Cramton, y John J. Shim[19]
- 2015: Robert Ready, Nikolai Roussanov y Colin Ward / Christopher L. Culp, Yoshio Nozawa y Pietro Veronesi[20]
En 2015, AQR Capital donó £10 millones de libras al London Business School para crear un instituto de inversión que llevara el nombre de AQR Institute of Asset Management.[21]
Referencias
Enlaces externos